(Cinco Días, 14-11-2024) | Mercantil, civil y administrativo
El euríbor ha registrado este miércoles un nuevo mínimo al situarse, en tasa diaria, por debajo del 2,5%, un nivel que no alcanzaba desde el 6 de octubre de 2022. En aquel entonces, el indicador hipotecario ascendía de manera constante en medio de la crisis inflacionaria. Ahora, el panorama ha cambiado completamente, con una clara tendencia a la baja. Entre los factores que influyen en este comportamiento se encuentran la incertidumbre política en Europa, marcada por las próximas elecciones en Alemania, cuyo sector industrial atraviesa una crisis que lastra su economía, y el impacto potencial de las políticas proteccionistas prometidas por Donald Trump, próximo presidente de Estados Unidos. Estas variables pesan más sobre el euríbor que un posible repunte inflacionario derivado de dicho proteccionismo, que podría ralentizar la política de recortes de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE).
Esta caída representa un alivio para quienes tienen hipotecas variables. Si la media de noviembre se mantiene en el actual 2,495% -y hay previsiones que apuntan a descensos aún mayores-, los beneficiarios disfrutarán de un ahorro significativo. Por ejemplo, en una hipoteca promedio de 140.451 euros a 23 años, con un diferencial de un punto sobre el euríbor, el ahorro mensual sería de 129 euros, lo que equivale a 1.548 euros al año.
Además, esta tendencia puede facilitar que más personas accedan a una vivienda en propiedad, ya que las cuotas más bajas amplían el número de solicitantes que cumplen los requisitos bancarios, los cuales suelen exigir que las mensualidades no superen un tercio de los ingresos. También brinda oportunidades para renegociar mejores condiciones con las entidades financieras o cambiar la hipoteca a otra más ventajosa. Según Simone Colombelli, director de Hipotecas de iAhorro, el Gobierno probablemente no renovará el Código de Buenas Prácticas, que permite hasta fin de año cambiar una hipoteca variable por una fija o mixta con costes mínimos. Por ello, anima a aprovechar esta oportunidad antes de que caduque.
El euríbor ha encadenado siete meses consecutivos de descensos, y noviembre apunta a ser el octavo. De las nueve jornadas transcurridas este mes, el indicador ha bajado en seis y subido solo en tres. Actualmente, la media mensual se sitúa en el 2,571%, inferior al 2,691% de octubre y muy lejos del 4,022% registrado en noviembre del año pasado.
Con el BCE sin reuniones programadas en noviembre, las posibles alteraciones en la trayectoria del euríbor son limitadas. El próximo encuentro será en Fráncfort el 12 de diciembre, donde se espera que el Consejo de Gobierno mantenga su enfoque gradual, con otro recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés. No obstante, las implicaciones de la reciente victoria de Trump en Estados Unidos estarán en el centro del debate. En una entrevista previa a las elecciones, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, advirtió en Le Monde sobre las consecuencias de una mayor fragmentación comercial, que podría reducir el PIB mundial hasta en un 9% en un escenario extremo de desacoplamiento.
La incertidumbre económica en Estados Unidos, principal destino de las exportaciones europeas y receptor de importantes inversiones de empresas del continente, representa un desafío para las previsiones de crecimiento en Europa. Un menor crecimiento podría presionar al BCE para continuar reduciendo los tipos de interés, lo que impactaría directamente en el euríbor, que tiende a disminuir en línea con los recortes.
En este contexto, la banca, que se ha beneficiado de los altos tipos de interés gracias al aumento en las cuotas hipotecarias, podría tener que ajustar su estrategia. Con menores ingresos por hipotecas, las entidades se verán obligadas a captar más clientes para compensar la caída en los pagos mensuales. Esto podría intensificar la competencia en el sector y beneficiar a los nuevos hipotecados con opciones más económicas.