(El Periódico, 04-02-2025) | Mercantil, civil y administrativo
Tras el fuerte incremento del euríbor en los últimos años-desde el -0,5% a finales de 2021 hasta el 4,16% en octubre de 2023-el coste medio de la deuda pendiente de los hogares españoles sigue siendo elevado en términos históricos. No obstante, en los últimos meses ha comenzado a descender a medida que la bajada de tipos del Banco Central Europeo (BCE) se traslada a los créditos. Se espera que esta tendencia se acentúe en la primera mitad del año, y el Banco de España prevé que más del 60% de las hipotecas a tipo variable experimenten una reducción de un punto porcentual en su interés respecto a septiembre de 2024.
Así lo recoge el 'Informe de la situación financiera de los hogares y las empresas', publicado este lunes por el Banco de España, bajo la dirección de José Luis Escrivá. El análisis se basa en las expectativas de tipos de interés vigentes a principios de enero de 2025. Cabe destacar que, a finales de septiembre de 2024, las hipotecas a tipo variable representaban el 56% del total.
El informe señala que, entre finales de 2021 y finales de 2024, la capacidad de acceso a la vivienda en propiedad se ha deteriorado un 25%. Para calcularlo, el Banco de España utiliza un índice que considera la evolución del precio de la vivienda, el coste del crédito y la renta disponible de los hogares.
Más recientemente, la entidad ha observado que el encarecimiento de la vivienda ha seguido afectando la accesibilidad, aunque desde el cuarto trimestre de 2023 este impacto se ha visto compensado por el crecimiento de la renta per cápita y la reducción de los costes de financiación, impulsados por la mejora del mercado laboral y la bajada de los tipos de interés.
En términos generales, el Banco de España destaca que la alta proporción de hipotecas a tipo variable y de créditos al consumo a corto plazo ha favorecido una reducción del coste medio de los préstamos en 2024, en contraste con la tendencia al alza observada en la zona euro.
En cuanto a los nuevos créditos concedidos a los hogares, el informe indica que su coste siguió disminuyendo en el segundo semestre de 2024, lo que impulsó la demanda de financiación, una recuperación que había comenzado en el segundo trimestre del año.
El documento concluye que las condiciones de financiación de los hogares y las empresas mejoraron en la segunda mitad de 2024. "La reducción del coste de la nueva financiación ha estimulado la demanda de crédito, lo que ha llevado a que el saldo de deuda de hogares y empresas registre tasas interanuales ligeramente positivas", apunta el informe. En particular, el saldo de hipotecas concedidas a los hogares comenzó a crecer a mediados de 2024, tras dos años de descensos continuos.
El volumen de nuevas operaciones de crédito para la compra de vivienda continuó en aumento durante la segunda mitad de 2024, con un crecimiento de las hipotecas a tipo fijo y una reducción de las de tipo mixto o variable. En concreto, las hipotecas a tipo fijo representaron el 62% del total entre julio y noviembre de 2024, frente al 44% en el mismo periodo de 2023. Mientras, las hipotecas mixtas y variables supusieron el 28% y el 10%, respectivamente, en comparación con el 40% y el 16% del año anterior.
El Banco de España también señala que la vulnerabilidad financiera de los hogares y las empresas se mantiene en mínimos históricos, aunque en el caso de las empresas se registró un ligero repunte en 2024. Esto ha sido posible gracias al intenso proceso de reducción de deuda en los últimos años, junto con la reciente moderación de los tipos de interés, el aumento de los ingresos y la evolución positiva del mercado laboral.
Así, el porcentaje de hogares cuya carga financiera supera el 40% de su renta bruta ha disminuido hasta el 4,1%, medio punto menos que en 2022. Entre los hogares endeudados, la tasa de vulnerabilidad ha descendido 0,6 puntos, situándose en el 7,4%.